اعلنت شركة “دانة غاز” (“العاملة في مجال الغاز الطبيعي تفاصيل شروط وأحكام وآلية تطبيق صفقة إعادة التمويل (الصفقة) المتعلقة بصكوك المضاربة بقيمة 1 مليار دولار وبمعدل ربح 7.5% والتي إستحق سدادها بتاريخ 31 أكتوبر 2012(الصكوك ).
ووقعت دانة غازإتفاقية تجميد غير قابلة للنقض مع لجنة حاملي الصكوك (اللجنة)، والتي تضمحاملي غالبية القيمة المستحقة عن الصكوك ،وبموجب بنود الاتفاقية يلتزم أعضاء اللجنة بالتصويت بالموافقة على الصفقة عند عرضها على إجتماع حاملى الصكوك.
وسيتم تخفيض قيمة الصكوك المستحقة من 1 مليار دولار أمريكي إلى 850 مليون دولار أمريكي بسداد 70 مليون دولار أمريكي كدفعة نقدية وإلغاء الصكوك المملوكة من قبل الشركة والبالغ قيمتها 80 مليون دولار أمريكي.
وسيُقسم المبلغ المتبقي البالغ قيمته 850 مليون دولار إلى شريحتين بغرض الحدّ منخفضنسب ملكية مساهمي الشركةوإبقائها بشكل كبير على مستوياتها الحالية. وتضم الشريحة الأولى صكوك غير قابلة للتحويل لأسهمبقيمة 425 مليون دولار،و تضم الشريحة الثانية صكوك قابلة للتحويل إلى أسهم بقيمة 425 مليون دولار (يشار إلى الشريحتين معاً بـالصكوك الجديدة)، وتبلغ مدة استحقاق كلاالشريحتينخمسة أعوام لضمان تمويل طويل الأجل.
يبلغ متوسط معدل الربح لشريحتي الصكوك الجديدة 8% وهو ما يمثل زيادة طفيفة على معدل الربح للصكوك الحالية البالغ 7.5٪.
يُحد متوسط معدل الربح هذا، بالإضافة إلى خفض قيمة الديونإلى850 مليون دولار أمريكي نحجمدفعاتالأرباح المترتبةعلىالشركةعن الصكوك الجديدة مقارنةً بسابقتها.
سيتم تعزيز ضمانات الصكوك الجديدة بضمانات بقيمة 300 مليون دولاروتشمل رهن على المتأخرات المستحقة للشركة في مصر،وبعض الأصولالمملوكة للشركة في مصر والإمارات العربية المتحدة.
سيتم إحتساب سعر التحويل للصكوك القابلة للتحويل إلى أسهم على أساس قيمة إضافية تعادل 50% فوق متوسط سعر السهم الناتج عنحجم عمليات التداول خلال 75 (خمسة وسبعين)يوماً ، تبدأمن 1 ديسمبر 2012 (وتحديد سعر 0.75 درهم كحد أدنى و1.0 درهم كحد أقصى).
وتمتلك شركة “دانة غاز” خيارتسديد أصل قيمة شريحتى الصكوك الجديدة في أى وقت قبل موعد استحقاقها الجديد في 31 أكتوبر 2017، وذلكوفقاًلجدولالسدادالخاصبالصكوك العادية بعلاوة متناقصة من 9% إلى صفر %،وعمليات شراء أو إلغاء الصكوك القابلة للتحويل إلى أسهم وللشركة أيضاً حق شراء الصكوك من السوق في أى وقت شاءت.
وفي حال موافقة حاملي الصكوك ومساهمي الشركة، فستتضمن الصفقة خفض قيمة الصكوك المستحقة من 1 مليار دولار إلى 850 مليون دولار وسيتم فوراً تخفيض الصكوكبقيمة 150 مليون دولار عن طريق (أ) دفعة نقدية قيمتها 70 مليون دولار من الصكوك عند إغلاق الصفقة (وتمتلك الشركة حق زيادة قيمة هذه الدفعة حتى موعد الإغلاق)، و(ب) إلغاء الصكوك التي تمتلكهاالشركة والبالغة 80 مليون دولار.
يتوزع المبلغ المتبقي والذي يعادل850 مليون دولار، إلى شريحتين من الصكوك الجديدة يستحقسدادهابعد خمسة أعوام، وتتألف الشريحةالأولى منصكوك عادية غير قابلة للتحويل،أماالشريحة الثانية فهي عبارة عن صكوك قابلة للتحويل إلى أسهم،وتبلغ قيمة كِل من الشريحتين 425 مليون دولار أمريكي (على أن يتم تعديل قيمتهما في حال تعدت قيمة الدفعة النقدية عند الإغلاق 70 مليون دولار).
سيحصل حاملو الصكوك على حصص متساوية من شريحتي الصكوك الجديدةتعادل قيمة الصكوك التي يحملونها قبل إغلاق الصفقة مباشرةً.
تستحق الصكوك الجديدة متوسط معدلربح نسبته 8% مجموع على الصكوك الجديدة.
وستحمل الصكوك العادية غير القابلة للتحويل لأسهم معدل ربح ثابت نسبته 9% (يتم دفعها نقداً بشكل ربع سنوي)، على أن يستحق سداد الأصل في 31 أكتوبر 2017. أما بالنسبة للصكوك القابلة للتحويل، فستحمل معدل ربح ثابت نسبته 7% (يتم دفعها نقداً بشكل ربع سنوي)، على أن يستحق سدادها بتاريخ 31 أكتوبر 2017 أيضاً.
تم تعزيز الضمانات المتوفرة لحاملي الصكوك الجديدة بقيمة 300 مليون دولار (بما فيها الضمانات برسم المتأخراتالمستحقة للشركة عن أصولها في مصر)،وتقتصر على بعض أصول الشركة في مصر والإمارات العربية المتحدة:
يشملالضمان الشريحتين، واللتين سيتم تقييمهما بشكل متوازيمعبعضهماالبعض، على أسس متساوية وخاضعة للتقييم، كما ستتمتعان بضمانات محسنة بقيمةتقدربنحو 300 مليون دولار، بالإضافة إلى الضمانات الموجودة أصلاً .ستقتصرحزم الضمان علىأصول الشركة في مصر وبعض الأصول المملوكةلها في الإمارات العربية المتحدة. هذا وتتشابه حزم الاتفاقية للصكوك الجديدة مع تلك الخاصة بالصكوك السابقةإلى حد كبير.
تم تحديد سعر تحويل الصكوك القابلة للتحويل إلى أسهمبشكل يعترف بالدعم طويل الأمد من مساهمي الشركة والحدّ من إحتمال خفض نسب ملكيةالمساهمين وبقائها إلى حد كبير في حدود مستوياتها الحالية:
ستبقى نسبة ملكية المساهمين،عقب إغلاق الصفقة، تعادل 100% من أسهم الشركة، وفي حال تحويل الصكوك القابلة للتحويل إلى أسهم، فمن المتوقع أن تبقى ملكية مساهمي الشركة وحاملي الصكوك القابلة للتحويل على نسب تقارب ما هي عليه وفقاً لشهادات الصكوك الحالية،وذلكبغية الحدمن إنخفاض نسب ملكية المساهمينوإبقائهاعلى مستوياتها الحالية إلى حد كبير،وفيما تقدر نسبة خفض ملكية المساهمين الخاصة بالصكوك الحاليةبحوالي 21%، تتراوح نسبةخفضملكية المساهمين وفقاً للصكوك الجديدة القابلة للتحويل بين 19% و24%، وذلك تبعاً لسعر التحويل الذي يتم تحديدهفي حينه.
وسيتم تحديدسعرتحويل الصكوك القابلة للتحويل إلى أسهم على أساس قيمة إضافية تعادل 50% فوق متوسط سعر السهمالواحد الناتج عن حجم عمليات التداول خلال 75 (خمسة وسبعين) يوماً، ابتداءً من تاريخ 1 ديسمبر 2012، على أن تكون قيمة الحد الأدنى للسهمالواحد 0.75 درهماً و الحد الأقصى 1 درهم.
وفي حال كان سعرالتحويل الفعلي للصك الواحد أقل من 1 درهم، فسيتم دفع الفارق بين سعر التحويل الفعلي والدرهم الواحد نقداً عند إجراء عملية التحويل، أو على شكل أسهم إضافية،وذلكوفقاًلماتراه الشركة مناسباً.
ووفقاًلشروطالصكوكالجديدة،قديتم إجراء تعديلات على سعر التحويل بما يتماشى مع أي مستجدات في الشركة، مثل عمليات إصدار أسهم جديدة وتوزيع الأرباح وما إلى ذلك.
ولا يجوزلحاملي الصكوك القابلة للتحويل ممارسة حقهم بتحويل الصكوك إلى أسهم إلابعد تاريخ 31 أكتوبر 2013.
تمتلك “دانة غاز” خيار تسديد شريحتي الصكوك الجديدة قبل موعد استحقاقهما وفقاً للشروط المتفق عليها، لا يوجد قيد يمنع السداد المبكرللصكوك الجديدة،إذ يمكن سداد قيمة الصكوك غير القابلة للتحويل لأسهمقبل موعد استحقاقها في أي وقتخلال مدة الاستحقاق البالغة خمس سنوات مقابل علاوةتتراوح ما بين 9% و 0%. كما يمكن سداد قيمة الصكوك القابلة للتحويل إلى أسهم قبل موعد استحقاقها، وفق بنود مشابهة إلى حد كبير لتلك الخاصة بالصكوك الحالية. هذا ويسمح للشركة أن تقوم وفي أي وقت بعملياتشراء غير مقيدةلشهادات الصكوك العادية غير القابلة للتحويل وتلك القابلة للتحويل إلى أسهممن خلالالسوق المفتوحة.
