تواجه المجموعة المالية هيرميس، الرائدة فى قطاع بنوك الاستثمار فى الشرق الأوسط، منافسة قوية، حال اتمام صفقة استحواذ اوراسكوم للاتصالات التابعة لرجل الأعمال نجيب ساويرس، على بنك الاستثمار سى اى كابيتال التابع للبنك التجارى الدولى، واندماج سى اى كابيتال إلى بنك الاستثمار بلتون المملوك لاوراسكوم للاتصالات، فى ظل تصريحات من سى اى كابيتال بأن الإندماج المرتقب مع بلتون سيخلق كيانا غير قابل للمنافسة.
ورصدت “البورصة” الإمكانيات التنافسية لكل من “هيرميس” و “بلتون – سى اى كابيتال” فى 7 أوجه مُختلفة للمقارنة، وفقا للبيانات المُتاحة عن بنوك الاستثمار، من حيث الأصول المُدارة، و الانتشار الجغرافى حول العالم، بالإضافة إلى نشاط البحوث ونشاط الصفقات، والطروحات والسمسرة، وأخيرا السباق نحو إضافة أنشطة جديدة.
الأصول المُدارة
تدير “بلتون – سى اى كابيتال” أصولا بقيمة 40 مليار جنيه منها 30 مليار جنيه أصول ” بلتون ” و 10 مليارات جنيه أصول مدارة بواسطة ” سى آى كابيتال”، فى حين بينك الاستثمار هيرميس أصولًا بقيمة 2.8 مليار دولار، بيما يعادل 21.8 مليار جنيه، وفقا للقوائم المالية فى سبتمبر الماضى.
وارتفعت حجم الأصول المُدارة بواسطة “بلتون” و “سي اي كابيتال” إلى 40 مليار جنيه بدعم من صندوق بنك مصر النقدي بقيمة 11 مليار جنيه, والذي تديره “بلتون”, كما أن تراجع قيمة الجنيه ورفع الفائدة على الدولار، قد يدعم موقف الأصول المُدارة لدى هيرميس حيث أن الصناديق الدولارية التى تديرها تصل نسبتها إلى 44% من قيمة إجمالى الصناديق المدارة لديها.
الانتشار الجغرافى
وتتفوق هيرميس عن التحالف الجديد بتواجدها في 8 أسواق عربية محتفظة بحصص سوقية كبيرة في أسواق ناسداك دبي بواقع 51%, و27.1% من أبو ظبي, و27.8% من السوق الكويتي, و المركز الثاني من سوق دبي, بحصة سوقية 17.3%, و 30% من السوق العماني, ورغم أن حصتها في السوق السعودي 1.4% إلا أنه السوق الأكبر في المنطقة وتمثل تداولاته اليومية ضعفي حجم تنفيذات باقي الأسواق العربية مجتمعة, وقد يتيح قرار المملكة بدخول الأجانب مباشرة بالشراء في السوق من نمو حجم أعمالها بقوة, بينما تمتلك “بلتون” رخصة سمسرة أوراق مالية فى الامارات ولكن نشاطها مُجمّد حاليا، وتمتلك “سى اى كابيتال” رخصة سمسرة فى سلطنة عُمان.
قطاع البحوث
وتقوم هيرميس بتغطية بحثية واسعة للعديد من الشركات السعودية تقدر بنحو 49 شركة من إجمالي 180 شركة مقيدة تتيح لها قدرات تسويقية أكبر من منافسيها من بنوك الاستثمار الأقليمية والعالمية العاملة بالسوق, كما يبلغ إجمالي الشركات التي تغطيها في الشرق الأوسط 139 شركة تتوزع بين 28 شركة مصرية و 13 في عمان و 20 في الأمارات و 29 شركة أخرى في باقي الأسواق بخلاف السعودية.
وفي المقابل يبلغ عدد الشركات التي تغطيها “بلتون” 73 شركة تتنوع بين 31 في مصر و 18 في السعودية و 11 شركة إماراتية و 13 شركة أخرى بين باقي الأسواق، ولم تُحدد “سى اى كابيتال” حجم البحوث لديها، ولكنها قالت أن بحوثها تستهدف تغطية 80% من أسواق الشرق الأوسط.
نشاط الصفقات
وعلى صعيد نشاط بنوك الاستثمار، بلغت العمليات المُنفذة بواسطة “سي اي كابيتال” نحو 99 مليار جنيه, فيما نفّذت بلتون منذ تأسيسها في عام 2002 صفقات بقيمة 100 مليار جنيه أبرزها “بروة القطرية” و استحواذ بنك قطر الوطني على “الأهلي سوسيتيه جنرال” واستحواذ “أورانج” على “موبينيل”, إلا أن التاريخ الكبير لـ “هيرميس” والممتد لأكثر من 30 عاما منذ تأسيسها عام 1984 مكنها من تنفيذ صفقات بقيمة 78 مليار دولار.
نشاط الطروحات
وشهدت الأعوام الأخيرة سيطرة كبيرة لـ “هيرميس” على نشاط الطروحات في السوق المصري، كما أن لديها عدد كبير من الطروحات في مصر والإمارات خلال النصف الأول من العام المقبل يأتي على رأسها طرح “دومتي”, و “القاهرة للتنمية “بيجو”, فيما تعمل بلتون على إدارة طرحين لـ “بلتون كابيتال” و “المتطورة للخدمات البترولية”.
السباق نحو إضافة أنشطة جديدة
استطاع كل من “هيرميس” و “بلتون” إضافة نشاط التأجير التمويلي خلال العام الحالي إلا أن هيرميس، فَعّلت النشاط واحتلت المرتبة السابع بين شركات التأجير التمويلي في أول انطلاقة لها بنهاية نوفمبر والثالث خلال اخر شهرين بقيمة عقود 650 مليون جنيه منذ الإطلاق, وتسعى لإضافة أنشطة أخرى في مجال التمويل الاستهلاكي, بينما سبقتها “بلتون” في الحصول على رخصة التمويل العقاري، وصندوق للمؤشرات، ورخصة صانع سوق.
والجدير بالذكر أن امتلاك “هيرميس” لبنك الاعتماد اللبناني ساعد على استقرار نتائج الأعمال بعد تراجع حجم تنفيذات السمسرة في معظم الأسواق, تأثراً بالمتغيرات الأقليمية فيما يخص النفط وتنفيذ 7 صفقات خلال العام مقابل 18 صفقة العام الماضي.
نشاط السمسرة
كما قد تُعيد صفقة “ساويرس – سى اى كابيتال” خريطة ترتيب شركات السمسرة فى البورصة، ليقتنص “سى اى كابيتال- بلتون” صدارة التداولات من منافسه الأول “المجموعة المالية هيرميس” فى حال اتمام الصفقة، بنسبة استحواذ تتخطى 25% من السوق لـ “ساويرس”، وفقا لترتيب تداولات شركات السمسرة خلال الـ 11 شهرًا المنتهية فى نوفمبر الماضى، بقيم تداولات بلغت 74 مليار جنيه.
لتتسع الفجوة بين المتنافسين، بعد أن سجلت المجموعة المالية هيرميس تداولات بقيمة 44.8 مليار جنيه، وبنسبة استحواذ 15.4% من إجمالى تداولات البورصة خلال نفس الفترة.
وسوف يساهم الأشقاء الجدد فى زيادة التنافسية بين شركتي “سى اى كابيتال” وشركتى “المجموعة المالية هيرميس”، بعد أن استحوذت “التجارى الدولى” و”ديناميك” التابعتان لـ “سى اى كابيتال” على 20.4%، و0.6% من التداولات على التوالى، واستحوذت بلتون على 4.5%، مقابل 8.8%، 6.6% لـ “المجموعة المالية” و”هيرميس للسمسرة” التابعتين للمجموعة المالية هيرميس.
إلا أن شركتى “المجموعة المالية هيرميس” احتفظتا بصدارة تنفيذات المتعاملين العرب وتنفيذات المتعاملين الأفراد بنسبة استحواذ بلغت 28%، و10.2% على التوالى، مقابل 21,2%، و6.2% لتحالف (سى اى كابيتال – بلتون).
بينما تصدر (سى اى كابيتال – بلتون) تعاملات الأجانب والمؤسسات بنسبة استحواذ 58%، و44% على التوالى، مقابل 24.6% و 20.3% لشركتي المجموعة المالية هيرميس.
وتَغَلَّب (سى اى كابيتال – بلتون) بصدارته لتنفيذات الصفقات، بنسبة استحواذ 51.8% من إجمالى الصفقات وبقيمة 40.3 مليار جنيه خلال الـ11 شهرا المنتهية فى نوفمبر الماضى، لتأتى المجموعة المالية هرميس فى المركز الثانى وبفارق كبير، حيث استحوذت على 13.8% من تنفيذات الصفقات وبقيمة 10.6 مليار جنيه.
كانت شركة اوراسكوم للاتصالات قد تقدمت اليوم، بعرض غير ملزم للبنك التجاري الدولي مصر للأستحواذ على 100 % من أسهم شركة سى أى كابيتال القابضة، المملوكة بالكامل للبنك التجاري الدولي و التي تعمل في مجال بنوك الاستثمار، وفقا لانفراد البورصة.
