أين ستوظف البنوك الحكومية حصيلة الشهادات الدولارية مرتفعة العائد؟

محلل: الإقراض قد يتخطى عائد 7% لكن لا شىء سيدر فائدة 9% على الدولار سنويًا

الشلقامى: أذون الخزانة الدولارية خيار محتمل لتوظيف حصيلة الشهادات

البنوك تعيد هيكلة شهادات الادخار الدولارية وتركز على آجال 3 و5 سنوات

أطلق بنكا الأهلى ومصر شهادات ادخار دولارية أجل 3 سنوات، بفائدة مرتفعة بلغت 27% تراكمية تدفع مقدمًا بالجنيه، و7% سنويًا تدفع بالدولار.

وتثير تلك الفائدة المرتفعة على الشهادات التساؤلات عن قنوات التوظيف التى يمكن أن توجه إليها حصيلة تلك الشهادات، فى ظل أن معظم القنوات المعروفة للتوظيف تدر عائد يقل عن الفائدة التى يعرضها البنكان للمودعين.

تشمل خيارات التوظيف المحتملة أمام البنكين الحكوميين أدوات الدين الحكومية بالدولار أو حتى القروض الدولارية للشركات.

وقال محلل مالى، رفض الإفصاح عن اسمه لحساسية الموضوع، إن قنوات التوظيف الأقرب هى الإقراض لكن متوسط الفائدة ستكون أعلى قليلًا من 7% خلال العام الأول، لكنها لن تصل إلى 9%، خاصة أن فوائد القروض تكون متغيرة وفائدة الدولار مُرشحة للانخفاض خلال 2024 و2025، فيما ستكون فوائد الشهادات ثابتة.

أوضح أن العقبة أمام البنوك ستكون فى الحصول على مُقترض حال كانت السيولة قيمتها كبيرة، فى ظل عزوف الشركات عن الاقتراض بالعملة الأجنبية مع وقف التوسعات فى ظل عدم اليقين.

وأشار إلى أن اقراض الحكومة، عبر قرض مشترك مع بنوك أجنبية كما كان الحال فى القرض المُبرم بين المالية وبنوك إماراتية، أو من خلال زيادة المالية طرح أذون دولارية أو طرح سندات دولارية بالعملة الأجنبية.

وقال إن البنوك قد تستخدم جزء من الحصيلة فى سداد القروض بالعملة الأجنبية المُستحقة عليها خاصة أن جزء كبير من القروض التى حصلت عليها عقب الإصلاح الاقتصادى فى 2016 قد اقترب أجله، لكن إن لم تكن هناك قنوات توظيف تحقق ربحية للبنوك العامة وضغطت أكثر على مؤشرات ربحيتها التى تتخلف عن متوسطات السوق، دون دعم كافى من الحكومة سيهدد ذلك تصنيفها الائتمانى كمؤسسات وبالتالى قدرتها على الاقتراض من المؤسسات الدولية.

قال عماد الشلقانى، الشريك الرئيسى بمكتب الشلقانى للمحاماة، إن البنوك المحلية، والتى طرحت شهادات إدخارية بالدولار لديها عدة خيارات لاستثمار الحصيلة الدولارية منها الاستثمار محليًا فى أذون الخزانة بالعملة الأجنبية.
لكن الاستثمار فى أدوات حكومية بالدولار يتطلب أن تطرح الحكومة أوراق مالية بهذه العملة، وبالفعل تطرح الحكومة إصدارات لكنها محدودة للاستدانة بالدولار واليورو.

وقال 3 مصادر بمكاتب استشارات مالية وقانونية، لـ”البورصة” إن حصيلة الشهادات الإدخارية بالدولار قد تكون موجهة لشراء أذون خزانة بالعملة الأجنبية، ما يُمكن الحكومة من سداد جزء من قروض وفوائد ديون أجنبية اقترب أجلها، وتوقع أن تطرح مصر سندات دولية بالدولار قبل نهاية العام فى الأسواق الأوروبية.

ولجأ عدد من البنوك لإعادة هيكلة شهادات الادخار الدولارية لديها، عبر رفع أسعار الفائدة على بعضها أو وقف الاكتتاب فى البعض الآخر، بحسب مسح أجراه “بنوك وتمويل”.

وأصدر البنك الأهلى المصرى الشهادة الدولارية “الأهلى فورا” أجل 3 سنوات بعائد سنوى 9% يصرف مقدما بما يعادله بالجنيه المصرى عن الفترة كلها بواقع 27% من قيمة الشهادة عن إجمالى مدة الشهادة ولا يجوز الاقتراض بضمانها وتُسترد الشهادة فى تاريخ الاستحقاق بالدولار.

ويتم احتساب العائد اعتبارًا من يوم العمل التالى للشراء، ويمكن استرداد الشهادات بعد مرور 6 أشهر من ذلك التاريخ وفقًا للقواعد المعمول بها وجدول الاسترداد المُعلن عنه.

كما أطلق البنك شهادة “الأهلى بلس” الدولارية أجل 3 سنوات بعائد سنوى 7%؜ ويصرف ربع سنويا بالدولار، كما يجوز الاقتراض بضمانها حتى 50% من قيمتها بالجنيه المصرى بحد أقصى يصل إلى 10 ملايين جنيه وبعائد أقل 2.25% من سعر إقراض البنك المركزى.

وطرح بنك مصر، شهادتى “القمة” و”إيليت” بالدولار الأمريكي لمدة 3 سنوات، الأولى بعائد 9%، وشهادة “إيليت” بعائد 7% سنويًا، يُصرف ربع سنويًا بالدولار الأمريكي، ويمكن شراء الشهادتين وذلك بفئة ألف دولار ومضاعفاتها.

ورفع بنك القاهرة سعر العائد على شهادات الادخار الدولارية أجل 3 و5 سنوات فضلا عن الحد الأدنى للاكتتاب بالشهادتين ليصل إلى 500 دولار بدلا من 100 دولار، وأوقف شهادة الادخار الدولارية أجل سنة.

وبلغ سعر العائد على الشهادة الثلاثية إلى 5.05 % يُصرف شهريًا، و5.15% يُصرف ربع سنويًا، و5.25% يُصرف نصف سنويًا، و5.30% يُصرف سنويًا.

فيما بلغ معدل العائد على الشهادة الدولارية الخماسية 5% يُصرف شهريًا، و5.05% يُصرف ربع سنويًا، و5.10% يُصرف نصف سنويًا، 5.15% يُصرف سنويًا.

وأصدر البنك شهادة ادخار دولارية أجل 7 سنوات بحد أدنى للاكتتاب ألف دولار، بمعدل عائد 4.9% يُصرف شهريًا، و4.95% يُصرف ربع سنويًا، و5% يُصرف نصف سنويًا، و5.05% يُصرف سنويًا.

وفى بنك الاستثمار العربى، أوقف البنك العمل بشهادة الادخار أجل عامين، ورفع معدل العائد على الشهادة الدولارية الثلاثية ليصل إلى 5.15% يُصرف شهريًا، و 5.20% يُصرف ربع سنويًا، و5.25% يُصرف نصف سنويًا، و5.30% يُصرف سنويًا.

ورفع بنك الكويت الوطنى معدل الفائدة على الشهادة الثلاثية لتصل إلى 5.20% تصرف شهريًا، و5.25% تصرف ربع سنويًا.

وفى بنك التجارى وفا، ارتفع معدل العائد على شهادة الادخار أجل 3 سنوات، لتبلغ 5% يُصرف شهريًا، و5.15% يُصرف ربع سنويًا، و5.25% يُصرف سنويًا.

وطرح بنك قناة السويس شهادة ادخار أجل 5 سنوات بعائد 5 % يُصرف شهريًا، و5.05% يُصرف كل ربع سنة، و5.10% يُصرف نصف سنويًا، و5.15% سنويًا، كما ارتفع معدل العائد على الشهادة الثلاثية ليصل إلى 5.15% شهريا، و 5.20% ربع سنويا، و5.25% نصف سنويًا، و5.30% سنويًا.

وأوقف البنك العربى الأفريقى، شهادتى الادخار أجل عامين و4 أعوام، فيما رفع سعر العائد على شهادات الادخار أجل 3 و5 و7 سنوات.

ورفع بنك التعمير والاسكان الفائدة على شهادة الادخار أجل 3 سنوات لتصل إلى 5.25% بدورية عائد ربع سنوية.

وفى المصرف العربى الدولى، ارتفع العائد على الشهادة أجل 3 سنوات لتصل إلى 4.25% يصرف كل ربع سنة.

فيما يستمر بنك البركة بالعمل بشهادة البركة الماسية الدولارية لمدة ثلاث سنوات بعائد متغير لايقل عن 5.25% يصرف شهريا و التي قد تم اصدارها في 22 يناير 2023