أوصت بحوث سي آى كابيتال بشراء 8 أسهم مدرجة بالبورصة المصرية خلال 2025، وترى أن هذه الأسهم تمثل فرصا واعدة للاستثمار وهي أسهم : البنك التجاري الدولي، وأوراسكوم للتنمية مصر، ومجموعة طلعت مصطفى، والشرقية للدخان، وراية القابضة، وتعليم لخدمات الإدارة، وابن سينا فارما، وفوري.
وتوقعت فى تقرير بحثى حصلت “البورصة” على نسخة منه، أن عام 2025 سيشهد عودة الأمور إلى نصابها، وتباطؤ التشديد النقدى، وانحسار التوترات الجيوسياسية فى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
أوراسكوم للتنمية مصر
وقالت بحوث “سي آي كابيتال” إن شركة أوراسكوم للتنمية مصر تتمتع بمخزون أراضي كبير وسهولة الوصول إلى التمويل مما يجعل السهم جاذب بين نظرائه، و يتداول سهم الشركة عند مضاعف قيمة المنشأة 1.16 ألف جنيه للمتر بخصم 40% عن نظيره في السوق.
وتمثل عمليات الفنادق نحو 21% من الإيرادات حتى نهاية النصف الأول من عام 2024، مما يزيد مساهمة الدخل المتكرر في إجمالي الإيرادات مقارنة بالشركات المماثلة، موضحة أن الجانب السلبي يتمثل فى ارتفاع مديونية الشركة مما يؤثر على حقوق الملكية عند تقييمها بالدولار.
وحددت البحوث سعرًا مستهدفًا للسهم 34 جنيها، مع توصية بزيادة الأوزان النسبية، مقابل أخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس عند 17.1 جنيه للسهم.
وحققت شركة أوراسكوم للتنمية مصر، أرباحاً بلغت 2.23 مليار جنيه خلال الفترة من يناير حتى نهاية سبتمبر 2024، مقابل أرباح بلغت 2.03 مليار جنيه في الفترة المقارنة من 2023.
وارتفعت إيرادات الشركة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الماضي إلى 15.45 مليار جنيه، مقابل إيرادات قدرها 10.35 مليار جنيه في الفترة المقارنة من 2023.
مجموعة طلعت مصطفى القابضة
وحددت بحوث سي آى كابيتال، السعر المستهدف لسهم مجموعة طلعت مصطفى القابضة عند 105 جنيهات للسهم الواحد مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي بلغ نحو 54.44 جنيه للسهم بعائد متوقع يتجاوز 115%.
وتوقعت أن يجتذب مشروعها الجديد the spine في مدينتي المزيد من التدفقات النقدية للمبيعات خلال 2025، إلى جانب كونها أكبر مطور من حيث القيمة السوقية والمبيعات المتعاقد عليها، مما يوفر رؤية واضحة للإيرادات المستقبلية، إذ تمتلك ميزانية عمومية قوية برصيد نقدية يتجاوز 37 مليار جنيه بنهاية سبتمبر الماضي.
وأكدت البحوث على أن الشركة لديها رؤية واضحة للأرباح وللتحوط ضد أى تقلبات فى السوق، إلى جانب أدائها القوى حيث لديها رصيد تحصيلات يتجاوز 270 مليار جنيه، بخلاف قيمة علاماتها التجارية.
وحققت الشركة أرباحاً بلغت 9.06 مليار جنيه خلال الفترة من يناير حتى نهاية سبتمبر 2024، مقابل أرباح بلغت 2.69 مليار جنيه في الفترة المقارنة من 2023.
وارتفعت إيرادات النشاط العقاري للشركة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الماضي لتصل إلى 16.05 مليار جنيه، مقابل إيرادات بلغت 13.52 مليار جنيه في الفترة المقارنة من العام السابق.
الشرقية للدخان-إيسترن كومباني
قالت البحوث، إن استقرار العملة الأجنبية وتوافرها يصب فى مصلحة الشركة الشرقية للدخان- إيسترن كومبانى أكبر مصنعى ومنتجى التبغ فى الشرق الأوسط حيث تمتلك حصة سوقية تتجاوز 70% من سوق السجائر الشعبية، إلى جانب مساهماتها بنحو 24% فى الشركة المتحدة لصناعة التبغ- الرخصة الثانية لتصنيع التبغ فى مصر.
وأوضحت البحوث أن الشركة تعتمد على استيراد التبغ من الخارج فاستقرار سعر صرف الجنيه أمام الدولار يمنح الشركة فرصة لتعافى عملياتها الإنتاجية، موضحًة أن تعافى حجم المبيعات المتوقع نتيجة تأخر وصول إمدادات الخام “التبغ” فى فترات سابقة أخذ بعض الوقت فى التعافي.
وحددت القيمة العادلة لسهم الشركة عند 40 جنيها، مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي عند 28.75 جنيه للسهم، بعائد محتمل يتجاوز 40%.
وحققت الشركة صافي ربح بلغ 1.82 مليار جنيه خلال الفترة من يوليو حتى نهاية سبتمبر 2024، مقابل أرباح بلغت 1.12 مليار جنيه في الفترة المقارنة من العام المالي الماضي.
وارتفعت إيرادات الشركة خلال الربع الأول من العام المالي الجاري إلى 8.12 مليار جنيه، مقابل صافي إيرادات بلغ 3.12 مليار جنيه في الفترة المقارنة من العام المالي الماضي.
البنك التجاري الدولى
حددت بحوث سي آى السعر المستهدف لسهم البنك التجارى الدولى عند 140 جنيها، مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي عند 76.05 جنيه للسهم بعائد محتمل يتجاوز 84%.
وترى البحوث أن السهم مازال يتمتع بفرص واعدة للصعود حيث يتداول بمضاعف قيمة دفترية متوقع للعام الجاري عند 1.22 مرة، فيما بلغ العائد على حقوق الملكية نحو 33.6 مرة.
فورى لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات
وقالت بحوث سي أي كابيتال، إن سهم شركة فوري لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات الإلكترونية من ضمن أنشط الأسهم، إذ من المتوقع أن تستفيد الشركة من التحسن في سوق المدفوعات الإلكترونية للأفراد في البلاد بالنظر إلى قاعدة مستخدميها النشطين البالغ عددهم 52 مليون مستخدم، ومجموعة الخدمات المتطورة التي تقدمها.
وترى أن سهم الشركة يتداول بخصم يصل إلى 70% مقارنة بنظرائه فى السوق المصرية، مما يوفر اتجاهًا صاعدًا للسهم خلال الفترة المقبلة، مع تحديد قيمة عادلة لسهم الشركة عند 14.5 جنيه، مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي عند8.62 جنيه بعائد محتمل يصل إلى 75%.
وسجلت الشركة أرباحاً بلغت 1.205 مليار جنيه خلال الفترة من يناير حتى نهاية سبتمبر 2024، مقابل أرباح بلغت 556.212 مليون جنيه في الفترة المقارنة من 2023.
وارتفعت إيرادات الشركة إلى 3.84 مليار جنيه خلال التسعة أشهر الأولى من العام الماضي، مقابل 2.31 مليار جنيه في الفترة المقارنة.
راية القابضة
اختارت البحوث أيضًا سهم راية القابضة نظرًا للنمو المتوقع لصناعة مراكز البيانات فى مصر، إذ من المتوقع أن ينمو القطاع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.3% حتى عام 2033.
وترى سي آي كابيتال أن شركة راية القابضة – لاسيما شركتها التابعة راية لتكنولوجيا المعلومات – مرشحة للاستفادة بقوة، ومن المتوقع أن تتحسن إيرادات الشركة بصورة ملحوظة نظرًا لتوسعها الأفقى فى تدشين مراكز بيانات جديدة.
وفى منتصف ديسمبر الماضي، وقعت شركة راية داتا سنتر شراكة استراتيجية مع صندوق أفريقيا 50 المتخصص في البنية التحتية، لبناء مركز بيانات في مصر باستثمارات تقدر بنحو 15 مليون دولار.
وتوقعت البحوث زيادة إيرادات شركة راية لتكنولوجيا المعلومات بنسبة 56% العام الجاري، بجانب زيادة التدفقات النقدية بالدولار 10% خلال 2025 مما يغطي 50% من إحتياجات الشركة الأم للعملة.
وحددت السعر المستهدف لسهم الشركة عند 6.45 جنيه، مقابل آخر إغلاق سوقى بنحو 2.75 جنيه بعائد يتخطى نحو 140%، موضحًة أن سهم الشركة يتداول عند مضاعف ربحية قدره 6.17 مرة.
تعليم لخدمات الإدارة
توقعت بحوث سي آى كابيتال ارتفاع أرباح شركة تعليم لخدمات الإدارة بنحو 28% سنويًا خلال الفترة ما بين 2025-2029 بدعم من الخطط التوسيعية التى تقوم بها الشركة لزيادة الطاقة الاستيعابية 34% لتصل إلى 17.9 ألف طالب بحلول 2026 مقابل 13.4 ألف في 2024.
وحددت البحوث السعر المستهدف للسهم عند 12 جنيها، مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي عند 11.32 جنيه.
ابن سينا فارما
وعلى صعيد قطاع الأدوية اختارت سي آي كابيتال ، سهم ابن سينا فارما على خلفية النمو المتوقع للقطاع بنسبة 30% في عام 2025، مدفوعا بزيادة الأسعار وزيادة الكميات المباعة نتيجة للتغييرات التنظيمة.
وترى سي آي كابيتال أن شركة ابن سينا فارما ستعزز حصتها السوقية والبالغة 30% خلال الفترة المقبلة، مرجحة أن يتداول السهم عند مضاعف ربحية قدره 7.9 مرة بخصم 97% لعام 2025.
وحددت البحوث السعر المستهدف لسهم الشركة عند 10.7 جنيه، مقابل آخر إغلاق سوقى بنهاية تعاملات الخميس الماضي عند 6.72 جنيه للسهم.
