الصفقات رهان البورصة الأخيرة بعد انهيار قيم التعاملات
غيرت شهادات الاستثمار ذات عائد الـ 18% من خريطة الأدوات الاستثمارية في السوق المصري، إذ اجتذبت أكثر من 330 مليار جنيه خلال الأيام العشرة الأولى من طرحها في بنكي الأهلي ومصر، ما يطرح سؤالاً مهما حول قدرة البورصة المصرية على اجتذاب الاستثمارات، أو حتى الدفاع فى وجه عمليات البيع الواسعة.اتفق محللون بالسوق المصرى على أن شهادات استثمار الـ 18% الأكثر أماناً فى الوقت الحالي، لعدم وجود استثمارات تدر عائدا مرتفعا ومضمونا لا تشبه مخاطر، الأمر الذي ساهم في الإقبال الشديد عليها.
وحتى الاستثمار في العقارات – وهو الخيار الأول معظم الأحيان عن المصريين، وخاصةً في أوقات التضخم- إلا أن قرار الاستثمار به بات أقل جاذبية مقابل عائد الشهادات، خاصةً أن قرار التخارج يقابل تكلفة مرتبطة بالوقت والسيولة.
وتحولت البورصة المصرية إلى سوق متقطع، إذ تسيطر الصفقات على الغالبية العظمى من قيم التعاملات.
وللتدليل على ذلك، اقتنصت المجموعة المالية للسمسرة ووصيفتها هيرمس صدارة تعاملات السمسرة بالبورصة المصرية خلال الربع الأول من 2022 بدعم من سوق الصفقات لتصعد الأولى مقعدين متربعة على عرش التداولات بحصة سوقية 21%، بقيمة تداولات تصل إلى 33.7 مليار جنيه، عبر حجم تنفيذات 2.2 مليار ورقة مالية من خلال 199.2 ألف عملية.
جنينة: تنوع المحفظة الاستثمارية الحل الأمثل لتخطى الأزمة
وقفزت هيرميس للوساطة فى الأوراق المالية ثلاثة مراكز لتحتل المركز الثاني بقيمة تداولات 16.4مليار جنيه، وحصة سوقية بلغت 10.2%، وحجم تداولات 3.2 مليار سهم منفذ عبر 300 ألف عملية.
ومع الغزو الروسي لأوكرانيا، تراجعت مؤشرات السوق جميعا بنسب كبيرة خلال الربع الأول من العام الحالى، إلا أن حزمة الإصلاحات الأخيرة ورفع الفائدة بمقدار 1% ساهم في تقليص جزء كبير من الخسائر ليغلق مؤشر السوق الرئيسي عند مستوى 11.238 ألف نقطة مسجلا انخفاضا بنسبة 5.95% منذ بداية العام.
وسجلت تعاملات المصريين 72.7% من إجمالي التعاملات خلال الربع المنقضي، واستحوذ الأجانب على 17.9% بينما حصد العرب نحو 9.4% من التداولات.
وتراجعت التجاري الدولي للسمسرة مركزين لتحتل المركز الثالث بحصة سوقية 8.6%، وقيمة تداولات 13.8 مليار جنيه، وحجم تنفيذات بنحو 2 مليار سهم، عبر 233.1 ألف عملية.
قال منصف مرسى الرئيس المشارك لقسم البحوث بشركة سي أي كابيتال، إن التذبذب الذي تشهده البورصة المصرية نتيجة ترقب دخول الاستثمارات الخليجية، حيث أعلن مؤخرا عن اعتزام شركات إماراتية الاستثمار بالسوق المصري، إضافة إلى ترقب وجود استثمارات سعودية، يجعل الأسهم في المرتبة الثالثة كاستثمار آمن في ظل ارتفاع نسبة التضخم لتقارب 10% نهاية فبراير الماضي.
وأشار مرسى إلى أن شهادات الاستثمار ذات عائد 18% تأتى في المرتبة الأولى يليها الاستثمار في العقارات، كما هو المعتاد في مصر على غرار تغير سعر الصرف في عام 2016 الى عام 2018.
مرسى: ترقب الاستثمارات الخليجية وتذبذب البورصة يجعلها في وضع غير تنافسى أمام الشهادات
وقال إن الذهب يأتى فى المركز الرابع نظرا للارتفاعات الكبيرة التي شهدها خلال الفترة الماضية، واقترابه من منطقة التشبع الشرائي.وتوقع مرسى استقرار سعر الصرف عند المستويات الحالية، خاصة بعد صعوده بنسبة مرتفعة فاقت كافة التوقعات، ومن غير المتوقع أن يشهد ارتفاعات جديدة على المدى القصير.
وقال هاني جنينة الخبير الاقتصادي والمحاضر بالجامعة الأمريكية إن تنويع المحفظة الاستثمارية هو الحل الأمثل لتخطى الأزمة الراهنة في ظل عدم وضوح الرؤية الذي يؤثر على توقعات التضخم المستقبلية.
وقال جنينة إن الأصول الملموسة التى لا تخضع لعوامل الإهلاك تعد من الملاذات الآمنة للاستثمار مثل الأراضى والعقارات، فضلا عن الذهب والدولار والأسهم المصرية ذات الملاءة المالية القوية وأسهم شركات العقارات، وشهادات الاستثمار ذات العائد المرتفع.
ولفت جنينة إلى احتمالية التوصل لحلول لإنهاء الحرب الروسية الأوكرانية قريبا ما قد يسهم في هدوء الأوضاع الاقتصادية وتراجع الدولار والنفط وغيره من الموارد التي شهدت ارتفاعا كبيرا أثر الحرب.
وسيطرت الصفقات على ترتيب كبار سماسرة الأوراق المالية، إذ حلت شركة أرقام لتداول الأوراق المالية في المركز الرابع بحصة سوقية 5.1%، وقيم تداولات 8.1 مليار جنيه بدعم من الصفقات، فى حين صعدت الأهلي فاروس مركزين مستقرة بالمركز الخامس بحصة سوقية 5%، وقيم تداولات وصلت إلى 8 مليارات جنيه.
وصعدت شركة بلتون لتداول الأوراق المالية مركزين لتحتل المرتبة السادسة بإجمالي تعاملات 5.6 مليار جنيه مستحوذة على حصة سوقية 3.5% بتنفيذات 998.2 مليون سهم، وقفزت شركة مباشر انترناشونال لتداول الأوراق المالية ثلاثة مراكز إلى المرتبة السابعة بحصة سوقية 3.3% بحجم تداولات 5.3 مليار جنيه عبر 2.9 مليار سهم، من خلال 321.5 ألف عملية.
وانضمت شركة كايرو كابيتال سيكيوريتيز إلى القائمة صاعدة 7 مراكز لتحتل المرتبة الثامنة مقتنصة 3.2% من تعاملات البورصة، وقيم تداولات تصل إلى 5.2 مليار جنيه عبر 977.4 ألف، يليها في المركز التاسع بايونيرز متراجعة 5 مراكز بحصة سوقية 2.9%، وقيم تداولات 4.6 مليار جنيه، وحجم تنفيذات 2.4 مليار سهم.
